WEALTH HEALTH LECTURE

——財富健康講堂——

財富FOCUS | 關注大類資產配置策略,守好自己的錢袋子

2019-11-08



微信圖片_20190927111002.jpg

11月5日,有關美聯儲降息25個基點之后中國會不會跟進的爭論終于揭曉答案。根據央行“公開市場業務交易公告[2019]第215號”的表述,央行將1年期MLF操作的中標利率從上期的3.30%下調到3.25%,下降5個基點,開展中期借貸便利(MLF)操作4000億元。雖然通過這種方式僅“降息”5個基點,但卻引發了日后關于貨幣政策進一步寬松的預期。

目前,低利率甚至負利率的潮流正席卷全球,貨幣供應的增加會影響物價和資產價格,導致個人財富變相縮水。而各國經濟均前景不甚明朗,充滿不確定性風險,這種背景下,選擇更加穩健安全的固定收益類產品,或許是財富保值增值的明智之舉。

01、央行跟進“降息”引發市場關注

首先看這次“降息”本身的玄妙之處,它在情理和期待之中,卻又出人意料之外。其實早在2019年9月美聯儲降息之時,有金融人士就表示中國應該跟進。中國現代國際關系研究院世界經濟研究所研究員陳鳳英曾表示,全球已經有40多個經濟體開始降息,“如果我們中國不降息,在全球的魚池中,我們是最淺的”。


但是中國9月降息預期連續落空,對市場多頭打擊較大。同時,進入10月后,豬肉價格持續上漲帶動通脹預期明顯升溫,加上月末TMLF未能如期投放,引發了市場對貨幣政策轉向收緊的擔憂。因此市場普遍認為今年央行不會降息,部分觀點甚至提出央行會加息。出人意料的是,央行反其道而行之,更多還是擔心經濟下行的壓力,關注宏觀經濟總體的穩定。

從直觀層面講,很多人拿豬肉價格快速上漲說事,卻沒有注意到一個商品的突出表現,沒法和總體經濟形勢相比,按照國家統計局發布的信息,2019年前三季度中國GDP同比實際增長6.2%,第三季度同比實際增速6%,而且制造業PMI數據多次低于50,這些都說明經濟下行壓力大,著名經濟學家任澤平就表示,“不能因為一頭豬制約財政貨幣政策穩增長,不能因為一頭豬犧牲整個國民經濟。”


所以當央行真正跟進降息后,市場反應一派向好。當然也應注意到,央行本次操作的降息幅度僅僅是5個基點,遠低于之前通常的25個基點。這也意味著,央行欲借此表明,通過貨幣政策對經濟總體運行進行支持,但又否認進行大水漫灌式貨幣寬松的可能性,而是會更多采取逐步漸進的降息步伐。

02、降息大潮席卷全球 投資邏輯偏向穩健保守

無論央行降息是以怎樣的形式進行,貨幣供應的增加從長期歷史趨勢來看,都是成立的。有人曾經統計,過去20年間人民幣供應量暴漲68倍,而美元在47年里貶值了86%!或許,美聯儲不會像2008年金融危機那樣馬上萬億級別的刺激,但伴隨著美元供應量的逐年增加,全球投資者的財富都會面臨縮水的風險。

在此情況下,希望依靠投資讓財富保值增值的高凈值人群在尋找合適的渠道。但是當下,全球經濟形勢在新貿易保護主義興起和一系列不確定性因素的綜合作用下,舉步維艱。中國宏觀經濟受此影響,加上內部經濟結構調整、轉型升級的考驗,下行壓力增大。

大環境的變化,直接導致財富管理邏輯的轉變,高凈值人群很難享受像過去那樣美股連續10年的大牛市,中國10年10倍的樓市暴利。在無法依靠單一資產獲取暴利之后,基于全球視野的大類資產配置策略逐漸流行,它通過多元化的投資布局形式有效規避了風險沖擊。


在大類資產配置中,固定收益類資產是非常重要的一類資產,這類產品可以有效回避利率和匯率風險,是增加駕馭經濟不穩定性和控制風險的良好手段。相比于權益類產品,它的風險較小,收益較為穩定,在市場波動不斷的當下是一個非常明智的選擇。常見的固收類產品包括固定收益債券、固定收益類基金、固定收益型外匯理財產品、固定收益保險產品、固定收益資管計劃等等。

固定收益類產品既滿足了融資者需求,又能同時為投資者提供穩定的現金流,成為養老金、保險資金等低風險偏好資金的重要投資標的,同時個人投資者對于固定收益投資的需求也非常大。據相關數據顯示,全球高凈值人群的資產配置中,固定收益資產配置比例達16.9%,固定收益類資產與現金類資產的合計占比更是達到了43.7%,占據了財富半壁江山。


03、匯中財富助您守護好錢袋子

作為中國領先的財富管理與生活健康管理專家咨詢品牌,匯中財富始終以客戶為中心,依托全球化的資源配置優勢,用專業、專心、專注,創新融合跨行業優質資源,構建了“財富管理+生活健康管理”的高端生態圈,滿足新經濟時代下客戶全方位的財富管理需求。

匯中財富堅持貫徹“合規是基礎,盈利是目的”的經營指導思想,一直嚴守合法合規,依托匯中戰略生態聯盟的優勢,為客戶提供小額固收、基金、信托、海外置業等八大類產品咨詢服務。目前匯中財富提供咨詢服務的固收服務類,有金交所和有限合伙兩大系列,繼續秉持穩健持續的風格,謹慎挑選優質底層資產。


借助于粵港澳大灣區、長江三角洲區域一體化發展等重大國家級戰略契機,匯中財富攜手國內外優秀機構合作設計和引入了多款類固定收益財富配置方案,為客戶提供了靈活的財富管理體驗。

在全球降息潮流大趨勢下,中國高凈值人群需要做好全面資產配置,以實現財富保值增值的目標。由于這是一項復雜性、系統性、科學性的工作,所以應該在專業財富管理機構的協助下完成。匯中財富憑借多年在財富管理與生活健康管理咨詢領域的豐富經驗,以卓越優秀的服務為廣大投資者提供幫助,成為您值得托付的專業投顧。


相關內容

掃一掃X

匯中財富

關注匯中財富官微

浙江十一选五遗漏走势图

  Powered by CmsEasy  留言